M&A-Berater

M&A-Berater begleiten Unternehmen vor, während und nach Fusionen, Zukäufen und anderen Formen der Zusammenarbeit von Unternehmen (z.B. Joint Ventures), aber auch bei der Ausgliederung oder dem Verkauf von Unternehmensteilen. Ihre Tätigkeit umfasst die Suche nach einem geeigneten Unternehmen (Market Screening) und erstreckt sich bis hin zur Integration eines übernommenen Unternehmens in ein bestehendes (Post Merger Integration). Je nach Situation können M&A-Berater innerhalb eines M&A-Projekts auch nur für Teilbereiche – z.B. Technik, IT oder Recht – zuständig sein. Entsprechend vielfältig ist das Berufsbild von M&A-Beratern, die meist als Externe arbeiten und oft bei Beratungsgesellschaften beschäftigt sind.

Anmerkung: Die häufig in diesem Zusammenhang gefundene »Transaktionsberatung« betrachten wir hier als Teil der M&A-Beratung. Insbesondere in der Immobilienbranche wird der Begriff »Transaktionsberatung« oft anstelle von M&A-Beratung verwendet. Dabei handelt es sich in der Regel aber um die Begleitung und Abwicklung von Geschäften, die sich auf Immobilien beschränken und bei denen keine Unternehmen anderer Branchen involviert sind.

M&A-Berater begleiten Unternehmen vor, während und nach Fusionen, Zukäufen und anderen Formen der Zusammenarbeit von Unternehmen (z.B. Joint Ventures), aber auch bei der Ausgliederung oder dem Verkauf von Unternehmensteilen. Ihre Tätigkeit umfasst die Suche nach einem geeigneten Unternehmen (Market Screening) und erstreckt sich bis hin zur Integration eines übernommenen Unternehmens in ein bestehendes (Post Merger Integration). Je nach Situation können M&A-Berater innerhalb eines M&A-Projekts auch nur für Teilbereiche – z.B. Technik, IT oder Recht – zuständig sein. Entsprechend vielfältig ist das Berufsbild von M&A-Beratern, die meist als Externe arbeiten und oft bei Beratungsgesellschaften beschäftigt sind.

Anmerkung: Die häufig in diesem Zusammenhang gefundene »Transaktionsberatung« betrachten wir hier als Teil der M&A-Beratung. Insbesondere in der Immobilienbranche wird der Begriff »Transaktionsberatung« oft anstelle von M&A-Beratung verwendet. Dabei handelt es sich in der Regel aber um die Begleitung und Abwicklung von Geschäften, die sich auf Immobilien beschränken und bei denen keine Unternehmen anderer Branchen involviert sind.

M&A-Berater sind zumeist bereits dann involviert, wenn ein Unternehmen im Rahmen seiner strategischen Absichten über den Erwerb eines anderen Unternehmens nachdenkt – sie sind Teil der Strategieentwicklung und suchen im Markt nach Unternehmen, die für eine Fusion oder ein Joint Venture infrage kommen. Sucht ein Unternehmen eine strategische Ergänzung? Will es Marktanteile kaufen, Wettbewerber ausschalten oder in neue Märkte vordringen? Braucht es z.B. für den Wechsel vom Produzenten zum Dienstleister oder für den Internet-Vertrieb eine komplett neue IT-Landschaft? Jede Situation erfordert entsprechend angepasste Vorgehensweisen.

Ist ein geeignetes Unternehmen gefunden, begleiten M&A-Berater die Kontaktaufnahme und die Erstgespräche, führen üblicherweise mit einem Team aus Wirtschaftsprüfern, Steuerberatern und Rechtsanwälten und gegebenenfalls weiteren Spezialisten eine Erstbewertung und eine ausführliche Due-Diligence-Prüfung durch und begleiten beide Unternehmen bis zum Abschluss der Kauf- und Übernahmeverhandlungen – und häufig darüber hinaus. Denn zu ihren Aufgaben gehört es in der Regel auch, das übernehmende Unternehmen bei der Integration des übernommenen Unternehmens zu unterstützen – eine heikle Aufgabe insbesondere dann, wenn unterschiedliche Unternehmenskulturen zusammengeführt werden müssen oder wenn eine Fusion das Ergebnis einer feindlichen Übernahme ist.

M&A-Berater sind zumeist bereits dann involviert, wenn ein Unternehmen im Rahmen seiner strategischen Absichten über den Erwerb eines anderen Unternehmens nachdenkt – sie sind Teil der Strategieentwicklung und suchen im Markt nach Unternehmen, die für eine Fusion oder ein Joint Venture infrage kommen. Sucht ein Unternehmen eine strategische Ergänzung? Will es Marktanteile kaufen, Wettbewerber ausschalten oder in neue Märkte vordringen? Braucht es z.B. für den Wechsel vom Produzenten zum Dienstleister oder für den Internet-Vertrieb eine komplett neue IT-Landschaft? Jede Situation erfordert entsprechend angepasste Vorgehensweisen.

Ist ein geeignetes Unternehmen gefunden, begleiten M&A-Berater die Kontaktaufnahme und die Erstgespräche, führen üblicherweise mit einem Team aus Wirtschaftsprüfern, Steuerberatern und Rechtsanwälten und gegebenenfalls weiteren Spezialisten eine Erstbewertung und eine ausführliche Due-Diligence-Prüfung durch und begleiten beide Unternehmen bis zum Abschluss der Kauf- und Übernahmeverhandlungen – und häufig darüber hinaus. Denn zu ihren Aufgaben gehört es in der Regel auch, das übernehmende Unternehmen bei der Integration des übernommenen Unternehmens zu unterstützen – eine heikle Aufgabe insbesondere dann, wenn unterschiedliche Unternehmenskulturen zusammengeführt werden müssen oder wenn eine Fusion das Ergebnis einer feindlichen Übernahme ist.

M&A-Berater sind die federführenden Begleiter eines Deals, sie sind die Manager des Verfahrens und orchestrieren die Abläufe. Sie nutzen Spezialisten aus den unterschiedlichsten Bereichen, denn zur Beurteilung und Durchführung eines Deals reichen finanz-, wirtschafts- und rechtswissenschaftliche Fähigkeiten allein längst nicht mehr aus. Es verwundert daher nicht, dass zunehmend Mathematiker, Ingenieure, Sozialwissenschaftler, Marktforscher und Kommunikationsexperten hinzugezogen werden, um beispielsweise Maschinen und Werkzeuge zu bewerten, die Verknüpfung unterschiedlicher IT-Strukturen zu prüfen, Marktreaktionen zu antizipieren oder um die Öffentlichkeit durch PR-Maßnahmen vorzubereiten oder zu »beruhigen«.

M&A-Berater empfehlen den Beteiligten oft auch die Einbindung von Moderatoren und Mediatoren in die Gespräche, um ein positives Gesprächsklima zu schaffen und um potentielle Widerstände möglichst sachlich auszuräumen.

M&A-Berater sind die federführenden Begleiter eines Deals, sie sind die Manager des Verfahrens und orchestrieren die Abläufe. Sie nutzen Spezialisten aus den unterschiedlichsten Bereichen, denn zur Beurteilung und Durchführung eines Deals reichen finanz-, wirtschafts- und rechtswissenschaftliche Fähigkeiten allein längst nicht mehr aus. Es verwundert daher nicht, dass zunehmend Mathematiker, Ingenieure, Sozialwissenschaftler, Marktforscher und Kommunikationsexperten hinzugezogen werden, um beispielsweise Maschinen und Werkzeuge zu bewerten, die Verknüpfung unterschiedlicher IT-Strukturen zu prüfen, Marktreaktionen zu antizipieren oder um die Öffentlichkeit durch PR-Maßnahmen vorzubereiten oder zu »beruhigen«.

M&A-Berater empfehlen den Beteiligten oft auch die Einbindung von Moderatoren und Mediatoren in die Gespräche, um ein positives Gesprächsklima zu schaffen und um potentielle Widerstände möglichst sachlich auszuräumen.

M&A-Berater sind Strategen, die niemals vergessen dürfen, dass es neben Fakten, Zahlen, Produkten und Umsatz- und Gewinnerwartungen darum geht, Menschen aus unterschiedlichen Unternehmenskulturen, möglicherweise völlig anderen »Welten«, zusammenzuführen, um gemeinsam mehr Erfolg zu haben als jedes Unternehmen für sich. Das gilt für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, aber auch für Kundinnen und Kunden – beide Gruppen werden mit Neuem konfrontiert und reagieren nicht automatisch positiv, sondern meistens zunächst zurückhaltend und abwartend.

Aufgabe von M&A-Beratern ist es daher, die Auswirkungen von Fusionen auf die Menschen, die von der Fusion betroffen sind, schon beim Screening möglicher Kandidaten zu berücksichtigen und schon früh alle denkbaren Formen der Zusammenarbeit von Unternehmen in die Überlegungen mit einzubeziehen. Nur so wird eine Fusion später nicht am inneren Widerstand der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter oder an einem »culture clash« scheitern – weil Kunden die neue Konstellation nicht als Verbesserung sehen oder erleben.

M&A-Berater sind Strategen, die niemals vergessen dürfen, dass es neben Fakten, Zahlen, Produkten und Umsatz- und Gewinnerwartungen darum geht, Menschen aus unterschiedlichen Unternehmenskulturen, möglicherweise völlig anderen »Welten«, zusammenzuführen, um gemeinsam mehr Erfolg zu haben als jedes Unternehmen für sich. Das gilt für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, aber auch für Kundinnen und Kunden – beide Gruppen werden mit Neuem konfrontiert und reagieren nicht automatisch positiv, sondern meistens zunächst zurückhaltend und abwartend.

Aufgabe von M&A-Beratern ist es daher, die Auswirkungen von Fusionen auf die Menschen, die von der Fusion betroffen sind, schon beim Screening möglicher Kandidaten zu berücksichtigen und schon früh alle denkbaren Formen der Zusammenarbeit von Unternehmen in die Überlegungen mit einzubeziehen. Nur so wird eine Fusion später nicht am inneren Widerstand der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter oder an einem »culture clash« scheitern – weil Kunden die neue Konstellation nicht als Verbesserung sehen oder erleben.

M&A-Berater besitzen meist einen wirtschaftswissenschaftlichen oder rechtswissenschaftlichen Abschluss. Aber auch Expertinnen und Experten aus anderen Disziplinen – beispielsweise Physiker, Mathematiker, Wirtschaftsingenieure – oder auch Sozialwissenschaftler (HR) und Kommunikationswissenschaftler können Teilbereiche eines Deals verantwortlich bearbeiten.

M&A-Berater besitzen meist einen wirtschaftswissenschaftlichen oder rechtswissenschaftlichen Abschluss. Aber auch Expertinnen und Experten aus anderen Disziplinen – beispielsweise Physiker, Mathematiker, Wirtschaftsingenieure – oder auch Sozialwissenschaftler (HR) und Kommunikationswissenschaftler können Teilbereiche eines Deals verantwortlich bearbeiten.

Die Angaben beziehen sich auf angestellte M&A-Berater. Beratungsfirmen, die M&A-Deals durchführen, haben meistens Honorarvereinbarungen, die sich an unternehmensindividuellen Faktoren orientieren (Umsatz, Gewinn etc.).

Die Angaben beziehen sich auf angestellte M&A-Berater. Beratungsfirmen, die M&A-Deals durchführen, haben meistens Honorarvereinbarungen, die sich an unternehmensindividuellen Faktoren orientieren (Umsatz, Gewinn etc.).

Die Tätigkeit von M&A-Beratern ist vielseitig und facettenreich – sie haben Kontakt zu unterschiedlichen Berufsgruppen und Charakteren, die sie von der Richtigkeit getroffener oder zu treffender Entscheidungen und Maßnahmen überzeugen müssen. Ihre disziplinübergreifenden Fähigkeiten ermöglichen Managementpositionen, wobei ihr individueller Background für ihren »Einsatzort« entscheidend sein kann (technisches Management, Finanz-Management oder auch allgemeine Geschäftsführung).

Die Tätigkeit von M&A-Beratern ist vielseitig und facettenreich – sie haben Kontakt zu unterschiedlichen Berufsgruppen und Charakteren, die sie von der Richtigkeit getroffener oder zu treffender Entscheidungen und Maßnahmen überzeugen müssen. Ihre disziplinübergreifenden Fähigkeiten ermöglichen Managementpositionen, wobei ihr individueller Background für ihren »Einsatzort« entscheidend sein kann (technisches Management, Finanz-Management oder auch allgemeine Geschäftsführung).