Associate Private Equity

Da die Unternehmenswerte ebenso wie die Nachfrage der Investoren derzeit hoch ist, werden Unternehmen in der Regel über M&A verkauft. Diese Unternehmen werden in sogenannten strukturierten Prozessen bzw. Auktionen dem Markt angeboten — und können so häufig einen optimalen Preis erzielen. Für die erwerbenden Fonds oder Gesellschaften erhöht ein hoher Kaufpreis aber den Renditedruck für das eingesetzte Kapital. Käufer versuchen daher idealerweise, an sogenannte proprietäre Transaktionen zu gelangen. Hierbei handelt es sich um exklusive Investmentchancen, die insbesondere durch gutes Netzwerk und besonders guten Zugang zu der veräußernden Stelle angebahnt werden.

Nach der Transaktion bleibt der Associate in der Regel im Betreuungsteam, welches das erworbene Portfoliounternehmen während der fünf- bis siebenjährigen Haltedauer betreut. In dieser Investmentphase analysiert und begleitet das Team die laufende Unternehmensentwicklung weiterhin über ein sehr zeitnahes Controlling. Des Weiteren arbeitet es mit dem Unternehmen zusammen an der Umsetzung der unterschiedlichen Unternehmensstrategien und hilft insbesondere bei Zusatzakquisitionen, Deinvestitionen und Finanzierungen.

Da die Unternehmenswerte ebenso wie die Nachfrage der Investoren derzeit hoch ist, werden Unternehmen in der Regel über M&A verkauft. Diese Unternehmen werden in sogenannten strukturierten Prozessen bzw. Auktionen dem Markt angeboten — und können so häufig einen optimalen Preis erzielen. Für die erwerbenden Fonds oder Gesellschaften erhöht ein hoher Kaufpreis aber den Renditedruck für das eingesetzte Kapital. Käufer versuchen daher idealerweise, an sogenannte proprietäre Transaktionen zu gelangen. Hierbei handelt es sich um exklusive Investmentchancen, die insbesondere durch gutes Netzwerk und besonders guten Zugang zu der veräußernden Stelle angebahnt werden.

Nach der Transaktion bleibt der Associate in der Regel im Betreuungsteam, welches das erworbene Portfoliounternehmen während der fünf- bis siebenjährigen Haltedauer betreut. In dieser Investmentphase analysiert und begleitet das Team die laufende Unternehmensentwicklung weiterhin über ein sehr zeitnahes Controlling. Des Weiteren arbeitet es mit dem Unternehmen zusammen an der Umsetzung der unterschiedlichen Unternehmensstrategien und hilft insbesondere bei Zusatzakquisitionen, Deinvestitionen und Finanzierungen.

Die Investmentklasse »Private Equity« hat seit Ende der 1980er-Jahre Dynamik erhalten und sich zwischenzeitlich zu einer etablierten Asset-Klasse entwickelt. Auch in Folge der Finanzkrise 2008 ist das Interesse an Private-Equity-Investitionen weitergewachsen. Mangelnde Renditechancen und niedrige Zinsen in den Geld- und Kapitalmärkten haben viele Anleger — insbesondere aus dem institutionellen Bereich — veranlasst, in Private-Equity-Fonds zu investieren.

Der hohe Liquiditätszufluss in diese Asset Klasse hat zu einer hohen Nachfrage nach zu verkaufenden Unternehmen geführt — und dadurch zu höheren Unternehmenspreisen. Vielfach sind diese so stark gestiegen, dass der Kaufpreis in die zu erwartende Unternehmensentwicklung bereits vollständig eingepreist wurde. Die Private-Equity-Gesellschaften gehen entsprechend mehr Risiko bei ihren Investitionen ein.

Die Professionals aus den Deal-Teams — allen voran die Associates, die für das laufende Unternehmenscontrolling zuständig sind — müssen entsprechend noch dichter am tatsächlichen Unternehmensgeschehen beteiligt sein, als es früher üblicherweise notwendig war.

Die Investmentklasse »Private Equity« hat seit Ende der 1980er-Jahre Dynamik erhalten und sich zwischenzeitlich zu einer etablierten Asset-Klasse entwickelt. Auch in Folge der Finanzkrise 2008 ist das Interesse an Private-Equity-Investitionen weitergewachsen. Mangelnde Renditechancen und niedrige Zinsen in den Geld- und Kapitalmärkten haben viele Anleger — insbesondere aus dem institutionellen Bereich — veranlasst, in Private-Equity-Fonds zu investieren.

Der hohe Liquiditätszufluss in diese Asset Klasse hat zu einer hohen Nachfrage nach zu verkaufenden Unternehmen geführt — und dadurch zu höheren Unternehmenspreisen. Vielfach sind diese so stark gestiegen, dass der Kaufpreis in die zu erwartende Unternehmensentwicklung bereits vollständig eingepreist wurde. Die Private-Equity-Gesellschaften gehen entsprechend mehr Risiko bei ihren Investitionen ein.

Die Professionals aus den Deal-Teams — allen voran die Associates, die für das laufende Unternehmenscontrolling zuständig sind — müssen entsprechend noch dichter am tatsächlichen Unternehmensgeschehen beteiligt sein, als es früher üblicherweise notwendig war.

Der Einsatz von IT-Systemen und digitalen Tools ist in der Private-Equity-Branche selbstverständlich geworden. Die fortschreitende Digitalisierung und deren potenzielle disruptive Auswirkungen auf die Portfoliogesellschaften von Private-Equity-Fonds muss vom Associate in die Risikoanalyse intensiv mit einbezogen werden.

Der Einsatz von IT-Systemen und digitalen Tools ist in der Private-Equity-Branche selbstverständlich geworden. Die fortschreitende Digitalisierung und deren potenzielle disruptive Auswirkungen auf die Portfoliogesellschaften von Private-Equity-Fonds muss vom Associate in die Risikoanalyse intensiv mit einbezogen werden.

Die Position des Associates ist zwar eine Einstiegsposition in die Private-Equity-Branche, dennoch ist sie in der Regel für Absolventen direkt nach dem Studium schwer zugänglich. Unternehmen aus dem Private Equity erwarten mindestens zwei bis vier Jahre relevante Berufserfahrung, die auf die Anforderungen in der Private-Equity-Branche vorbereiten. Darüber hinaus stellen Unternehmen folgende Anforderungen an Associates:

Die Position des Associates ist zwar eine Einstiegsposition in die Private-Equity-Branche, dennoch ist sie in der Regel für Absolventen direkt nach dem Studium schwer zugänglich. Unternehmen aus dem Private Equity erwarten mindestens zwei bis vier Jahre relevante Berufserfahrung, die auf die Anforderungen in der Private-Equity-Branche vorbereiten. Darüber hinaus stellen Unternehmen folgende Anforderungen an Associates:

Private Equity hat hohe Anforderungen und Erwartungen an seine Mitarbeiter. Insofern legen Arbeitgeber Wert auf sehr gute Schulnoten, hervorragende Universitätsabschlüsse und erstklassige Beurteilungen aus den ersten Berufsjahren. Potenzielle Bewerber haben durch Werkstudententätigkeiten oder Praktika während des Studiums sowie ihren Job nach dem Studium relevante Einblicke in Private-Equity-verwandte Themen erhalten und sich zum Leistungsträger entwickelt.

Private Equity Associates sind extrem belastbar und zu überdurchschnittlichem Arbeitseinsatz bereit. Sie behalten auch in Ausnahmesituationen den Überblick und arbeiten fehlerfrei. Sie sind enorm fokussiert, haben aber gleichzeitig ein ausgeprägtes unternehmerisches Denken: Sie verstehen Unternehmen, Geschäftsmodelle und deren Herausforderungen und können Geschäftsopportunitäten erkennen.

Associates sind ausgesprochen quantitativ veranlagt und gehen Aufgaben sachlich und pragmatisch an. Gleichermaßen sind sie echte Teamplayer mit guten Kontakt- und Kommunikationsfähigkeiten.

Private Equity hat hohe Anforderungen und Erwartungen an seine Mitarbeiter. Insofern legen Arbeitgeber Wert auf sehr gute Schulnoten, hervorragende Universitätsabschlüsse und erstklassige Beurteilungen aus den ersten Berufsjahren. Potenzielle Bewerber haben durch Werkstudententätigkeiten oder Praktika während des Studiums sowie ihren Job nach dem Studium relevante Einblicke in Private-Equity-verwandte Themen erhalten und sich zum Leistungsträger entwickelt.

Private Equity Associates sind extrem belastbar und zu überdurchschnittlichem Arbeitseinsatz bereit. Sie behalten auch in Ausnahmesituationen den Überblick und arbeiten fehlerfrei. Sie sind enorm fokussiert, haben aber gleichzeitig ein ausgeprägtes unternehmerisches Denken: Sie verstehen Unternehmen, Geschäftsmodelle und deren Herausforderungen und können Geschäftsopportunitäten erkennen.

Associates sind ausgesprochen quantitativ veranlagt und gehen Aufgaben sachlich und pragmatisch an. Gleichermaßen sind sie echte Teamplayer mit guten Kontakt- und Kommunikationsfähigkeiten.

Der Karriereweg im Private Equity führt den Associate über den Investment Manager zum Investment Director. Wer Außergewöhnliches leistet und sich in der Branche einen Namen gemacht hat, kann es nach entsprechender Berufserfahrung und Erfolgen zum Partner und/oder Managing Partner schaffen. Arbeitnehmer aus dem Private Equity sind zudem in anderen Finanzbereichen sehr gefragt.

Der Karriereweg im Private Equity führt den Associate über den Investment Manager zum Investment Director. Wer Außergewöhnliches leistet und sich in der Branche einen Namen gemacht hat, kann es nach entsprechender Berufserfahrung und Erfolgen zum Partner und/oder Managing Partner schaffen. Arbeitnehmer aus dem Private Equity sind zudem in anderen Finanzbereichen sehr gefragt.